电气设备:风电政策或将边际好转 荐6股
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风电:后续政策或将边际向好,静候正式文件落地;兴安盟3GW平价风场项目获批,风电大基地或是风电平价之后的发展趋势。根据能源观察新闻,2019年5月8日国家能源局组织召开2019年风电建设管理办法征求意见座谈会,对前期征求意见情况进行再讨论。从当前会议释放的信息来看,2018年底之前核准的陆上风电必须在2020年底之前并网,目前核准未开的项目不必强制竞价;同时放宽了2018年海上风电核准项目的准入条件,2021年底之前完成并网的项目可以确保0.85元/千瓦时电价。本次会议有望让风电政策边际改善,强化未来两年抢装逻辑,静候正式文件落地。本周兴安盟发改委公布《关于中广核(兴安盟)新能源公司兴安盟革命老区风电扶贫项目核准的批复》,表示中广核新能源内蒙古兴安盟3GW平价风电项目获得核准。在风电竞价和平价的大趋势下,风电大基地或将成为主流。同时从乌兰察布的风机招标来看,风机大型化和智能化趋势明显。龙头企业或将凭借其雄厚的研发优势继续扩大领先地位,龙头地位有望得到巩固。建议关注铸锻件企业日月股份、金雷风电(300443)和西门子核心供应商振江股份;风塔龙头企业天顺风能;叶片模具和机舱罩供应商双一科技;风电龙头企业金风科技(002202)。

新能源汽车:新能源公交补贴政策发布,公交电动化进程有望加速,2020年后将由运营补贴接力。5月8日,《关于支持新能源公交车推广应用的通知》发布,整体符合预期。1)补贴标准与2019年补贴政策相同,过渡期有所区别,2019年5月8日至2019年8月7日为过渡期;同时地方补贴将继续。2)新能源商用车积分交易政策有望推出。3)从2020年开始,采取“以奖代补”方式支持公交车运营。4)各地方应明确新能源公交车替代目标和时间表,公交电动化进程。电动化大势不可逆转,投资方向上两个维度。中游的技术迭代和下游供给优化将是长周期投资主线,两者是驱动产业发展的根本。继续推荐恩捷股份、当升科技(300073)、新宙邦、璞泰来、宏发股份、宁德时代、亿纬锂能。

    核心组合:通威股份(600438)、日月股份、天顺风能(002531)、宏发股份(600885)、新宙邦(300037)、亿纬锂能(300014)新能源发电:






光伏:超12GW首批平价上网光伏项目上报,光伏平价规模或将超预期。根据国家能源局发布《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)》,各地发改委在4月25日之前上报第一批风、光平价上网名单;对于不具备建设平价项目的地方,在5月31日之前上报竞争性配臵办法和工作方案。本周,根据光伏们公众号统计,首批平价项目的申报规模超过25GW,其中平价光伏项目与分布式光伏市场化交易试点项目规模超过12GW。黑龙江、河南、陕西已经公开平价项目信息,规模已经达到11GW,其中光伏项目约4.6GW。大量的平价上网备案有望加快我国光伏实现平价上网。2019年的国内光伏需求由竞价和平价项目组成。

风险提示:新能源装机需求不及预期,新能源发电政策不及预期,宏观经济不及预期。


全年竞价项目规模有望在27-37GW。算上光伏扶贫、户用和平价项目,全年国内装机有望维持在35-45GW,保持稳中求进。大部分国内需求集中在下半年释放,有望提升下半年产业链景气度。建议关注多晶硅料和电池片龙头通威股份,光伏单晶环节龙头隆基股份(601012)和户用光伏龙头正泰电器(601877)。

电力设备:国网、腾讯高层会面共话能源互联网:5月9日,国网董事长寇伟会见腾讯CEO马化腾一行。双方展开交流讨论,表示将发挥各自优势,推动能源互联网建设。我们认为在国网大力推进泛在电力物联网的新周期下,各行业对电力物联网关注度持续升温。结合近期北京、天津等多网省公司领导对“泛在电力物联网”建设的积极响应,各网省公司响应国网总部号召较为迅速,泛在电力物联网的落实正稳步推进,总实施规划落地在即。作为实现电力系统各环节万物互联、人机交互,具有状态全面感知等特征的智慧服务系统,泛在电力物联网由国网层面统一推动,有望加速推进相关企业的业务拓展,重点关注软件层:岷江水电(600131)、国电南瑞(600406)、远光软件(002063);硬件层:金智科技(002090)、海兴电力、林洋能源等。

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